Firemnislovnik.cz > E > EBIT a EBITDA

EBIT a EBITDA

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)

EBIT znamená zisk před úroky a daněmi. Tento ukazatel vyjadřuje provozní zisk firmy a ukazuje, jak výnosný je její hlavní byznys, aniž by byl ovlivněn daňovými povinnostmi a strukturou financování (tj. úroky z úvěrů).

Výpočet EBIT: EBIT = Tržby − Provozní náklady (bez úroku a daní)

nebo EBIT=Čistý zisk + Úroky + Daně

K čemu se EBIT používá?

  • Umožňuje porovnávat ziskovost různých firem bez ohledu na jejich finanční strukturu.
  • Ukazuje efektivitu hlavní činnosti firmy, protože nebere v úvahu finanční náklady (úroky) ani daňové efekty.

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)

EBITDA znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Oproti EBIT navíc nepočítá s odpisy dlouhodobého majetku (depreciation) a nehmotného majetku (amortization).

Výpočet EBITDA: EBITDA = EBIT + Odpisy + Amortizace

K čemu se EBITDA používá?

  • Pomáhá měřit hotovostní výkonnost firmy, protože odpisy jsou účetní náklad, který nemá přímý vliv na cash flow.
  • Usnadňuje porovnání firem v různých odvětvích, kde se liší investiční náročnost a odpisová politika.

Rozdíl mezi EBIT a EBITDA

  1. EBIT zahrnuje odpisy a amortizaci, takže ukazuje reálnější provozní zisk po zohlednění opotřebení majetku.
  2. EBITDA je vyšší než EBIT, protože vylučuje nepeněžní náklady (odpisy), a lépe ukazuje provozní cash flow.

Praktický příklad:
Firma má tržby 1 000 000 Kč, provozní náklady (bez odpisů) 600 000 Kč, odpisy 100 000 Kč a platí úroky 50 000 Kč.

  • EBIT = (1 000 000 – 600 000 – 100 000) = 300 000 Kč
  • EBITDA = EBIT + odpisy = (300 000 + 100 000) = 400 000 Kč

EBIT je tedy nižší, protože už zahrnuje odpisy. EBITDA ukazuje lepší obraz hotovostní výkonnosti firmy.

V praktickém příkladu nejsou úroky započteny do výpočtu EBIT a EBITDA, protože oba tyto ukazatele měří provozní zisk firmy před zohledněním finanční struktury (tedy před tím, než firma zaplatí úroky z úvěrů).

Proč je EBITDA vyšší než EBIT?

EBITDA neodečítá odpisy (které jsou účetní položkou, ne skutečnou výdajovou položkou). To ji činí vhodnější pro srovnání firem s různou strukturou aktiv nebo účetními metodami.

Kdy použít který ukazatel?

  • EBIT: Pro analýzu dlouhodobé ziskovosti a vlivu odpisů.
  • EBITDA: Pro posouzení krátkodobé hotovostní výkonnosti (např. při hodnocení schopnosti splácet dluhy).

Jak by vypadal výpočet čistého zisku v příkladu?

Pokud bychom chtěli jít dál k čistému zisku, postupovali bychom takto:

  1. EBIT = 300 000 Kč
  2. Odečteme úroky 50 000 Kč → EBT (Earnings Before Taxes) = 250 000 Kč
  3. Odečteme daně (např. 20 % z 250 000 Kč = 50 000 Kč) → Čistý zisk = 200 000 Kč

Tento čistý zisk už zohledňuje vliv úroků a daní, ale EBIT a EBITDA jsou určeny k analýze provozní výkonnosti firmy bez těchto faktorů.